|
Sermaye
Piyasası Kurulundan
YATIRIM
FONLARINA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİNDE
DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR TEBLİĞ
(SERİ: VII, NO: 29) (22.09.2006)
MADDE 1 –
19/12/1996 tarihli ve 22852 sayılı
Resmî Gazete’de yayımlanan Seri: VII,
No:10 sayılı Yatırım Fonlarına
İlişkin Esaslar Tebliğinin 3 üncü
maddesine aşağıdaki tanım
eklenmiştir.
"Nitelikli Yatırımcı:
Yerli ve yabancı yatırım fonları,
emeklilik fonları, yatırım
ortaklıkları, aracı kurumlar,
bankalar, sigorta şirketleri,
portföy yönetim şirketleri, ipotek
finansmanı kuruluşları, emekli ve
yardım sandıkları, vakıflar, 506
sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun
geçici 20 nci
maddesi uyarınca kurulmuş olan
sandıklar, kamuya yararlı dernekler
ile nitelikleri itibariyle bu
kurumlara benzer olduğu Kurulca
belirlenecek diğer yatırımcılar ve
fon katılma paylarının halka arz
tarihi itibariyle en az 1 milyon YTL
tutarında Türk ve/veya yabancı para
ve sermaye piyasası aracına sahip
olan gerçek ve tüzel kişileri,"
MADDE 2 –
Aynı Tebliğin 5 inci maddesine
aşağıdaki fıkra eklenmiştir.
"Katılma payları sadece
nitelikli yatırımcılara satılmak
üzere kurulmuş olan fonlar ise
"SERBEST YATIRIM FONLARI" (HEDGE
FUNDS) olarak adlandırılır."
MADDE 3 –
Aynı Tebliğin 10 uncu maddesinin
birinci fıkrasının (a) bendi
aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.
"a) Aracı kurumların
Kanun'un 30'uncu maddesinin (b)
bendinde tanımlanan sermaye piyasası
faaliyetinde bulunmak üzere
Kurul'dan izin almış olmaları,"
MADDE 4 –
Aynı Tebliğe, 12
nci
maddesinden sonra gelmek üzere
aşağıdaki 12/A maddesi eklenmiştir.
"İç Kontrol Sistemi
MADDE 12/A –
İç kontrol sistemi; fonun
faaliyetlerinin verimliliğinin ve
etkinliğinin,
finansal ve idari konulara
ait bilgilerin güvenilirliğinin ve
zamanında elde edilebilirliğinin
sağlanmasını; fon faaliyetlerinin
ilgili mevzuata, fon içtüzüğüne,
izahnameye
uygun yürütülmesini; hata, hile ve
usulsüzlüklerin önlenmesini ve
tespitini; muhasebe kayıtlarının
doğru ve eksiksiz olmasını ve
finansal
bilgilerin doğru ve güvenilir olarak
zamanında hazırlanmasını temin etmek
amacıyla uygulanan esas ve
usullerdir.
İç kontrol esas ve
usulleri;
a) Fon faaliyetlerinin
kanuni düzenlemelere, kurucunun amaç
ve konusuna, fon içtüzüğüne ve
izahnameye
uygun olarak yapılmasını,
b) Fon adına yapılan
işlemlerin genel ve özel yetkilere
dayalı olarak gerçekleştirilmesini,
sözleşmelere uygun olarak
yapılmasını, fon işlemleri için
gerekli belgelerin düzenlenmesini,
c) Fonun muhasebe,
belge ve kayıt düzeninin etkin bir
şekilde işlemesini,
d) Usulsüzlüklerden ve
hatalardan kaynaklanan risklerin
asgariye indirilebilmesi için
risklerin tanımlanmasını ve gerekli
önlemlerin alınmasını,
e) Fon personelinin
kendi adına yaptıkları işlemlerin
fon ile çıkar çatışmasına yol
açacak nitelikte olup olmadığının
tespitini,
f) Fondan yapılan
harcamaların belgeye dayalı ve
piyasa rayicine uygun olup
olmadığının tespitini,
g) Fon portföyünün
değerlemesinin, fonun birim pay
değerinin belirlenmesinin, fon
portföy oranlarının ilgili mevzuata,
fon içtüzüğü ve
izahnameye uygunluğunun
kontrolünü,
sağlayacak şekilde oluşturulur.
Fonun iç kontrol
sistemine ilişkin tüm esas ve
usuller yazılı hale getirilmek
zorundadır.
Fonun faaliyetlerinin
iç kontrol esas ve usullerine uygun
olarak işleyişi, fon denetçileri
tarafından denetlenir.
Tespitleri ve denetleme
sonuçlarını ihtiva eden raporlar
yılda en az bir kere kurucunun
yönetim kuruluna ve Fon Kuruluna
intikal ettirilir. Bu raporların en
az 5 yıl süre ile kurucu
nezdinde
saklanması zorunludur.
Fon denetçisi, fonun
mali durumunu zayıflatacak veya
olağandışı sonuçlar doğuracak
herhangi bir durumun varlığını
tespit etmesi halinde hazırlayacağı
denetim raporunu en kısa sürede
kurucunun yönetim kuruluna sunar ve
aynı gün bir örneğini Kurula
gönderir."
MADDE 5 –
Aynı Tebliğin 13 üncü maddesinin son
fıkrası aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Yönetici
nezdinde,
fonun içtüzük hükümleri ve fon
yönetim stratejisi doğrultusunda
sağlıklı bir şekilde yönetilebilmesi
amacıyla fon yönetiminde görev
alacak, fonun yatırım yapabileceği
varlıklar konusunda yeterli bilgi ve
sermaye piyasası alanında en az beş
yıllık tecrübeye sahip yeterli
sayıda uzman personelin bulunması,
fon yönetim işlemlerinin
gerektirdiği ve fonun yatırım ve
yönetim amacına uygun mekan ve
teknik donanımın kurulmuş olması
gerekir. Ayrıca, katılma paylarının
satışı sadece nitelikli
yatırımcılarla sınırlandırılmış olan
serbest yatırım fonlarının portföy
yönetimini üstlenecek yönetici
şirketin yöneticilerinden ve fon
kurulu üyelerinden en az birer
kişinin ve
sözkonusu fonun portföy
yöneticilerinin tümünün sermaye
piyasası faaliyetleri ileri düzey
lisans sınavı ile türev araçlar
lisans sınavında başarılı olmaları,
bu fonlar konusunda gerekli bilgi ve
tecrübeye sahip olmaları, ayrıca
kurucu ile yönetici şirketin bu
fonların yönetimine ilişkin risk
yönetim sistemlerini de içeren iç
kontrol sistemini oluşturmaları
zorunludur. Risk yönetim sistemi,
fonun karşılaşabileceği temel
risklerin tanımlanmasını, risk
tanımlamalarının düzenli olarak
gözden geçirilmesini ve önemli
gelişmelere paralel olarak
güncellenmesini, maruz kalınan
risklerin tutarlı bir şekilde
değerlendirilmesi için riskin toplam
portföy ve spesifik enstrümanlar
bazındaki değişik boyutları arasında
kıyas imkanı yaratacak bir risk
ölçüm mekanizmasının
geliştirilmesini içermelidir."
MADDE 6 –
Aynı Tebliğin 17
nci
maddesinin değişik son fıkrası
aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.
"Özel Fonların, endeks
fonların ve serbest yatırım
fonlarının içtüzük esasları
Kurul’ca belirlenir."
MADDE 7 –
Aynı Tebliğin
19 uncu maddesinin üçüncü fıkrasının
son cümlesine "….. Özel Fonlar …"
ibaresinden sonra gelmek üzere "….
ve serbest yatırım fonları….."
ibareleri eklenmiştir.
MADDE 8 –
Aynı Tebliğin 22
nci
maddesinin birinci fıkrası aşağıdaki
şekilde değiştirilmiştir.
"Katılma paylarının
halka arz edilmesi veya belirli kişi
ve kuruluşlara
ya da nitelikli yatırımcılara
tahsisli satılması zorunludur."
MADDE 9 –
Aynı Tebliğin 29 uncu maddesinin
ikinci fıkrası aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Özel fonlara ve
serbest yatırım fonlarına ilişkin
izahname
düzenleme esasları Kurul’ca
belirlenir."
MADDE 10 –
Aynı Tebliğin 30 uncu maddesinin
ikinci fıkrası aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Özel fonlarda
TTSG’nde
ilan edilen
izahname ayrıca içtüzükte
belirlenen kişi ve kuruluşlara,
serbest yatırım fonlarında ise satış
yapılan nitelikli yatırımcılara
iadeli taahhütlü olarak posta
yoluyla 6 iş günü içinde
gönderilir."
MADDE 11 –
Aynı Tebliğin 31 inci maddesinin
ikinci fıkrası aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Özel fonlarda
izahnamenin
tescil ve
TTSG’nde ilanını takip eden
10 iş günü içinde, katılma payları,
başlangıçta belirlenen kişi ve
kuruluşlara satılır ve satış
sonuçları 6 iş günü içinde Kurul’a
bildirilir. Serbest yatırım
fonlarında ise
izahnamenin tescil ve
TTSG’nde
ilanını takip eden 10 iş günü içinde
katılma paylarının nitelikli
yatırımcılara satışına başlanır."
MADDE 12 –
Aynı Tebliğin
33 üncü maddesinin ikinci fıkrası
aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.
"Değişiklikler ve yeni
hususlar, Kurul’un onayı alınmadan
izahname
ve sirkülerde değişiklik yapılarak
halka açıklanamaz ve uygulamaya
konulamaz. Kurul’dan onay alındıktan
sonra
izahnamedeki değişikliklerin
ticaret siciline tescil ettirilmesi
ve ilanı, sirkülerdeki
değişikliklerin ise, bu sirkülerin
ilan edildiği gazetelerde
yayımlanması zorunludur. Özel
fonlarda
izahnamede belirtilen
hususlarda yapılacak değişiklikler,
katılma payı sahiplerine 6 iş günü
içinde iadeli taahhütlü olarak
postayla bildirilir. Serbest yatırım
fonlarında ise
izahnamede belirtilen
hususlarda yapılacak ve
yatırımcıların yatırım kararını
etkileyebilecek önemli değişiklikler
yürürlüğe giriş tarihinden en az 30
gün önce katılma payı sahiplerine
iadeli taahhütlü olarak postayla
bildirilir."
MADDE 13 –
Aynı Tebliğin 34 üncü maddesinin
beşinci fıkrası aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Özel fonlar ve serbest
yatırım fonları halka arza veya
satışa ilişkin ilan ve reklam
veremezler."
MADDE 14 –
Aynı Tebliğin 36
ncı
maddesinin değişik üçüncü fıkrası
aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.
"A tipi fonlarda ve
likit fonlar dışındaki B tipi
fonlarda, katılma payı
alım-satımlarında içtüzük hükümleri
uyarınca verilen alım-satım
emirleri, emrin verilmesini takip
eden ilk hesaplamada bulunacak pay
fiyatı üzerinden yerine getirilir.
İçtüzüklerinde hüküm bulunmak kaydı
ile aynı gün içinde iki fiyat
açıklanabilir. Diğer fon türlerinden
farklı olarak, serbest yatırım
fonlarının payı fiyatları en az ayda
bir kere hesaplanmak ve fon
yatırımcılarına bildirilmek
zorundadır. Bu fonların
içtüzüklerinde katılma paylarının
fona iadesi için pay fiyatlarının
ilan süresinden daha farklı ve uzun
süreler belirlenebilir."
MADDE 15 –
Aynı Tebliğin 37
nci
maddesinin ikinci ve değişik üçüncü
fıkraları aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Özel fonların ve
serbest yatırım fonlarının katılma
payları borsada işlem göremezler,
özel fonların katılma paylarından
fona geri dönenler ancak başlangıçta
içtüzükte belirlenen kişi ve
kuruluşlara satılabilir.
Fon içtüzüklerinde
hüküm bulunmak ve kuralları
belirlenmiş olmak koşuluyla katılma
paylarının tasarruf sahipleri
tarafından alım ve satımlarında
komisyon uygulanabilir. Elde
edilecek komisyon tutarı fona,
kurucuya, yöneticiye veya katılma
paylarının alım satımına aracılık
eden kuruluşlara gelir olarak
kaydedilir."
MADDE 16 –
Aynı Tebliğe 37
nci maddeden sonra gelmek
üzere aşağıdaki 37/A maddesi
eklenmiştir.
"Pay Gruplarının Oluşturulması
MADDE 37/A –
Yatırım fonlarından alınan yönetim
ücreti; portföy yönetim ücreti ve
pazarlama satış dağıtım ücreti
şeklinde bölünerek ve/veya fonlara
giriş-çıkış komisyonları uygulanmak
suretiyle aynı fon çatısı altında
farklı pay grupları oluşturulabilir.
Bu ücretler ve komisyonlar fon,
kurucu, yönetici ve katılma payı
alım satımına aracılık eden
kuruluşlar arasında
paylaştırılabilir.
Pay grupları oluşturan
fonların kamuyu aydınlatmalarına
ilişkin esas ve standartları
belirlemeye Kurul yetkilidir."
MADDE 17 –
Aynı Tebliğin 39 uncu maddesinin
birinci fıkrası aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Borsa’da işlem
görmeyen katılma paylarının,
aracılık amacıyla borsa dışında alım
satımı fon içtüzüklerinde hüküm
bulunması kaydıyla mümkündür. Bu
durumda içtüzükte kurucu dışında
alım satıma aracılık edecek aracı
kuruluşların belirtilmesi
zorunludur. Serbest yatırım
fonlarının katılma paylarının
satışına aracılık edecek kurumların
bu konuda yeterli bilgi ve deneyime
sahip satış personeli istihdam
etmeleri ve
sözkonusu fon satışlarının bu
satış personeli tarafından
gerçekleştirilmesi gerekmektedir.
Serbest yatırım fonlarının katılma
paylarının alım satımı konusunda
yetkili kuruluşlar, satış yapılan
yatırımcıların bu Tebliğde
belirlenen nitelikli yatırımcı
vasıflarını haiz olduklarına dair
bilgi ve belgeleri temin etmek ve
düzenli olarak tutmakla
yükümlüdürler."
MADDE 18 –
Aynı Tebliğin 42
nci
maddesine aşağıdaki fıkra
eklenmiştir.
"Serbest yatırım
fonları bu maddede yer alan portföy
sınırlamalarına tabi değildir."
MADDE 19 –
Aynı Tebliğin 43 üncü maddesine
aşağıdaki fıkra eklenmiştir.
"Serbest yatırım
fonları bu maddede yer alan
işlemleri, belirtilen sınırlamalara
tabi olmaksızın fon içtüzüklerinde
yer alacak yatırım stratejileri ve
limitleri dahilinde
gerçekleştirebilirler."
MADDE 20 –
Aynı Tebliğin 46
ncı
maddesinin birinci ve dördüncü
fıkraları aşağıdaki şekilde
değiştirilmiş ve maddeye altıncı
fıkra olarak aşağıdaki fıkra
eklenmiştir.
"Fonlar, periyodik
raporlar kapsamında günlük, aylık ve
yıllık olarak rapor düzenlerler.
Serbest yatırım fonları günlük rapor
hazırlama yükümlülüğünden muaftır."
"Yıllık rapor, bir
önceki yılla karşılaştırmalı olarak
hazırlanmış bağımsız denetimden
geçmiş fon bilanço ve gelir
tabloları ile fon portföy değeri ve
fon toplam değeri tablolarını
içerir. Yıllık rapora ayrıca dönem
içindeki gelişmeleri açıklayan
bilgiler eklenir. Yıllık rapor her
hesap döneminin bitimini takip eden
3 ay içinde Kurul’a gönderilir. Özel
fonlara ve serbest yatırım fonlarına
ilişkin bağımsız denetim raporları
gazetelerde ilan edilmez, katılma
payı sahiplerine 15 iş günü içinde
iadeli taahhütlü olarak postayla
gönderilir."
"Serbest yatırım
fonlarının ara mali tablolarının
bağımsız denetimden geçirilmesi,
Kurula gönderilmesi ve ilanı
gerekmez."
MADDE 21 –
Aynı Tebliğin 48 inci maddesinin son
fıkrası aşağıdaki şekilde
değiştirilmiştir.
"Özel fonlara ve
serbest yatırım fonlarına ilişkin
olarak her ne suretle olursa olsun
reklam ve ilan verilemez."
MADDE 22 –
Bu Tebliğ yayımı tarihinde yürürlüğe
girer.
MADDE 23 –
Bu Tebliğ
hükümlerini Sermaye Piyasası Kurulu
yürütür. |
